Połowa ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych zanotowała spadki

Najlepszy rezultat w ciągu miesiąca, +8,5%, wypracował w lipcuSkandia - Templeton Asian Growth Fund UFK.

Wśród 10 funduszy o najwyższych stopach zwrotu 9 to produktyzwiązane z inwestycjami na rynku azjatyckim. Grono to uzupełnianależący również do grupy funduszy akcji zagranicznych (AKZ) -Aspecta - Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy UFK,którego jednostka wzrosła w lipcu o +5,6%.

Lipcowa korekta na giełdzie najbardziej dotknęła akcje małych iśrednich spółek. Mierzące koniunkturę w tym segmencie indeksystraciły odpowiednio: mWIG40 -10,9%, zaś sWIG80 -7,6%.

Największe straty przyniosły inwestorom inwestycje w sektoryzwiązane z budownictwem; subindeks WIG-Deweloperzy stracił -18,5%,zaś WIGBudownictwo -13,6%. Z kolei największe zyski przyniosłyinwestycje w branżę medialną +3,3% (po 3 miesiącach spadków),subindeks WIG-Banki wzrósł o +1,9%, natomiast WIG-Paliwa o+0,7%.

W grupie funduszy polskich akcji (AKP), w której znajdują się 94produkty, tendencji spadkowej oparło się zaledwie 9 UFK. Lideremwzrostów okazał się być PZU Mocna Przyszłość Akcji UFK, któregojednostka zyskała na wartości +0,9%.

Kolejne osiem funduszy to unit-linked związane z funduszem ArkaBZ WBK Akcji, które dały zarobić +0,3%. W pozostałych przypadkachspadki wyniosły od -0,4% do -8,5%. Średnia stopa zwrotu w grupieAKP była w lipcu ujemna i wyniosła -3,2%.

W lipcu korekta dotknęła nie tylko warszawską giełdę, równieżzagraniczne rynki odnotowały spadki. Na wartości traciły akcjeamerykańskie indeks Dow Jones Industrial Average zanotował spadek o-1,5%, zaś znacznie szerszy od niego indeks S&P500 zniżkował o-3,2%. Przecena dotknęła również rynki środkowoeuropejskie, choćspadki nie były aż tak dotkliwe.

Na plusie zakończyła miesiąc również większość giełd azjatyckich(poza m.in. japońską), chiński indeks Shanghai Composite zyskał aż+17%, zaś indyjski BSE30 +6,1%, co dało powody do zadowolenianabywcom jednostek funduszy inwestujących pośrednio na rynkachazjatyckich.

W ciągu miesiąca najlepszy wynik należał do NordeaDalekowschodnich Akcji Plus UFK, którego jednostka wzrosła o+5,9%.

Nieźle prezentowały się również rezultaty funduszy lokującychśrodki w Europie Środkowo-Wschodniej jednak pod warunkiem, że częśćich portfela zajmowały spółki z Rosji i Turcji. W sumie w skalimiesiąca zyski zobaczyliśmy w przypadku 13 spośród 38 UFK tejgrupy, jednak średnia stopa zwrotu dla grupy AKZ była ujemna iwyniosła -0,96%.

Po nieudanym czerwcu, kiedy ceny wszystkich obligacji spadły,lipiec okazał się bardziej pomyślny dla posiadaczy jednostekfunduszy papierów dłużnych. Indeks IROS, mierzący koniunkturę narynku najbardziej płynnych obligacji skarbowych o oprocentowaniustałym, zyskał w lipcu +0,5% (w porównaniu do -0,8% w czerwcu).

Gdyby nie nagły wzrost rentowności na rynku obligacji,zapoczątkowany pod koniec lipca, wzrosty cen byłyby większe. Wlipcu zyskały wszystkie obligacje, najwięcej papiery 10-letnie(+0,7%).

Na rynku pieniężnym mieliśmy w lipcu do czynienia z istotnymwzrostem rentowności, która dla papierów rocznych wzrosła z 4,4% do4,9%. Wzrosły zarówno średnia stopa zwrotu w grupie RPP (+0,32%)jak i w grupie funduszy gwarantowanych (+0,27%).

Liderem w przypadku funduszy RPP został Skandia FunduszDepozytowy 2 UFK, którego jednostka wzrosła o +0,42%. Jeszczewięcej pozwolił zarobić zdecydowany lider grupy GWA, fundusz CUGwarantowany UFK, którego miesięczna stopa zwrotu przekroczyła+0,47%.

Lipcowa sytuacja na krajowym rynku akcji nie sprzyjała tym razemfunduszom hybrydowym, inwestującym pośrednio lub bezpośrednio częśćpozyskanych środków na giełdzie.

Tym razem, dzięki niższemu udziałowi akcji nieco lepiej wypadłyfundusze stabilnego wzrostu (SWP), których średnia stopa zwrotuwyniosła -0,89%. Spadkom oparło się w lipcu zaledwie 10 spośród 72produktów tej grupy.

Najlepszy wynik (+0,9%) wypracowały unit-linked oparte nafunduszu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu, dostępne w Aegonie,Compencie, Nordei, Polisie oraz PZU.

Jeszcze gorzej wypadły wyniki funduszy mieszanych (grupa MIP),gdzie żaden z produktów nie zdołał się oprzeć giełdowejdekoniunkturze. Najmniejszą stratę zanotowaliśmy w przypadkufunduszu PZU - Fundusz Gwarantowany UFK, którego jednostka spadła o-0,1%.