Parasolem w fiskusa - najlepsze fundusze
Aviva Investors FIO to najlepszy fundusz parasolowy – wynika z rankingu Open Finance. Zawdzięcza to dobrym wynikom poszczególnych subfunduszy i bogatej ofercie produktowej.
Choć Aviva Investors FIO, który w naszym zestawieniu zgromadził najwięcej punktów rankingowych – 14, skupiając pod sobą dziesięć subfunduszy, wcale nie jest największym funduszem parasolowym, to na jego korzyść przemawiają przede wszystkim dobre wyniki inwestycyjne w okresie ostatnich trzech lat (szczegóły w tabeli; metodologię omawiamy poniżej). Nie bez znaczenia jest także szeroki wybór oferowanych przez niego subfunduszy, wśród których prawie każdy znajdzie coś dla siebie. Minusem są stosunkowo wysokie średnie koszty zarządzania, które jednak są rekompensowane przez wspomniane dobre wyniki. Niskie są za to opłaty manipulacyjne przy nabywaniu jednostek.
Na miejscu drugim uplasował się UniFundusze FIO – fundusz parasolowy z 15 subfunduszami (najwięcej na rynku) z oferty Union Investment TFI. Zgromadził 13 punktów rankingowych, i mimo że oferuje najszerszą paletę subfunduszy, a przeciętne, podliczone przez nas koszty zarządzania ma niższe niż lider zestawienia, to szalę na jego niekorzyść przeważyły wyniki inwestycyjne, które – choć wcale najgorsze – to jednak znacznie odbiegające od tych wypracowanych przez Aviva Investors FIO. Na trzecim miejscu znalazły się ex aequo – zgromadziwszy po 12 punktów – cztery „parasole”: Amplico Światowy SFIO, DWS SFIO, KBC VIP SFIO i Pioneer Funduszy Globalnych SFIO.
Trzy fundusze parasolowe, które wypadły najsłabiej, zdobyły po sześć i siedem punktów – licząc od końca są to: PZU Globalnych Inwestycji SFIO, Pioneer FIO (po sześć punktów) oraz Fortis FIO (siedem punktów). Ich główne mankamenty to słabe na tle konkurencji wyniki, wypracowane przez poszczególne subfundusze w swoich kategoriach, oraz uboga oferta, wahająca się od dwóch do zaledwie czterech subfunduszy.
Nie daj się fiskusowi
Płacenie podatków jest czynnością, którą powszechnie uznaje się za mało przyjemną. Dlatego jeśli nadarzają się okazje, żeby ich nie płacić, ewentualnie odłożyć na później, większość podatników skwapliwie z nich korzysta. Dla obecnych i potencjalnych klientów funduszy inwestycyjnych taką okazją są właśnie fundusze parasolowe, nazywane tak z racji na pełnioną funkcję. Fundusz parasolowy chroni bowiem zyski przed zakusami fiskusa, tak samo jak zwykły parasol chroni nas przez zmoknięciem czy nadmierną ekspozycją na słońce. Są bezpieczne tak długo, jak długo pozostają w jego cieniu. Może to trwać całymi latami. Dlatego wybór funduszu, któremu ostatecznie powierzymy oszczędności, powinna poprzedzić dokładna analiza bogatej oferty rynkowej.
Porównanie oferty funduszy parasolowych Fundusz parasolowy Punkty rankingowe Częstotliwość występowania stóp zwrotu wyższych od mediany (średnia) Liczba subfunduszy Fundusz rynku pieniężnego TER* (średnia) Maks. prowizja przy zakupie j.u. (średnia) Aviva Investors FIO 14 78% 10 tak 3.22% 2.02% UniFundusze FIO 13 55% 15 tak 2.79% 3.59% Amplico Światowy SFIO 12 43% 13 tak 2.87% 2.63% DWS SFIO 12 49% 14 tak 2.55% 4.00% KBC VIP SFIO 12 53% 4 tak 2.35% 0.00%** Pioneer Funduszy Globalnych SFIO 12 61% 9 tak 2.20% 3.37% Allianz FIO 11 30% 9 tak 3.01% 3.33% BPH FIO Parasolowy 11 42% 13 tak 3.53% 4.00% ING FIO 11 28% 12 tak 2.28% 2.06% KBC FIO 11 50% 5 tak 3.76% 2.00% Millennium FIO 11 25% 11 tak 2.93% 1.78% Opera SFIO 11 56% 3 nie 1.17% 1.50% PKO Światowy Fundusz Walutowy SFIO 11 33% 9 nie 3.16% 1.50% Skarbiec FIO 11 31% 13 tak 2.29% 3.61% Amplico Krajowy FIO 10 46% 7 tak 3.35% 3.35% Idea FIO 10 84% 6 nie 3.45% 4.21% Lukas FIO 10 48% 5 tak 3.13% 2.44% Novo FIO 10 14% 7 nie 2.36% 0.80% Opera FIO 10 42% 4 nie 3.35% 0.50% Pioneer Strategie Funduszowe 9 63% 2 nie 0.70% 4.50% PKO Parasolowy FIO 9 50% 4 nie 3.15% 3.43% Quercus Parasolowy SFIO 9 63% 4 nie 3.60% 2.35% SKOK Parasol FIO 9 39% 5 nie 2.92% 2.56% Superfund SFIO 9 28% 6 tak 3.03% 3.75% Noble Funds FIO 8 60% 7 nie 4.00% 4.00% Fortis FIO 7 33% 2 nie 6.80% 2.10% Pioneer FIO 6 28% 3 nie 2.49% 4.31% PZU Globalnych Inwestycji SFIO 6 19% 4 nie 3.13% 4.00% *Total Expense Ratio – wskaźnik rzeczywistych kosztów operacyjnych pokrywanych z aktywów funduszu; **pierwsza wpłata to nie mniej niż 100.000 zł. W zestawieniu znalazły się te fundusze parasolowe, w przypadku których przynajmniej jeden subfundusz działa nie krócej niż 12 miesięcy. Źródło: Obliczenia własne na podstawie danych serwisu Analizy Online.
Fundusz parasolowy skupia pod sobą tzw. subfundusze, których może być dowolna liczba, a każdy z nich może charakteryzować się odmienną strategią inwestycyjną i poziomem ryzyka. W dowolnym momencie i niemal bez żadnych ograniczeń można przekładać pieniądze z jednego subfunduszu do innego. Podczas tych operacji nie powstaje obowiązek uiszczenia podatku od zysków kapitałowych (jeśli takie były), czyli tzw. podatku Belki, jak to jest w przypadku dokonywania konwersji w „normalnych” funduszach. Płatność podatku w przypadku funduszu parasolowego następuje dopiero w momencie jego ostatecznego opuszczenia, co może nastąpić za wiele, wiele lat i jest zależne wyłącznie od nas samych. Dzięki temu, przez cały ten czas pracuje dla nas większy kapitał, od którego ewentualne zyski są odpowiednio większe.
Na rynku jest już obecnie – tylko w ofercie krajowych towarzystw funduszy inwestycyjnych – ponad 30 funduszy parasolowych, skupiających przeszło 200 subfunduszy. Porównanie i wybór mogą więc nastręczać nieco trudności. Starając się choć w niewielkim stopniu temu zaradzić, przygotowaliśmy ten ranking funduszy parasolowych. Jego efekty przedstawia powyższa tabela. Zasada jest prosta – im więcej punktów rankingowych uzyskał dany fundusz, tym wyższą pozycję zajął. Ważne – pod uwagę braliśmy wyłącznie subfundusze przyjmujące wpłaty w złotych.
Bernard Waszczyk, Open Finance
Dołącz do dyskusji: Parasolem w fiskusa - najlepsze fundusze