KOV zakończył kolejny kwartał najlepszymi wynikami finansowymi w historii, które przełożyły się na osiągniecie po raz pierwszy zysku brutto na poziomie 4,94 mln USD . Aktywa na Ukrainie generują rosnący przypływ gotówki, a rentowność została utrzymana na wysokim poziomie – netback wyniósł 8,45 dolara za 1000 stóp sześciennych. Produkcja gazu wzrosła do blisko 400 tysięcy metrów sześciennych dziennie dla KOV.
Podsumowanie
Finansowe
- W I kwartale 2012 przychody brutto ze sprzedaży węglowodorów przez KUB-Gas wzrosły o ponad 350 proc. do 21,8 mln USD (z 4,8 mln w 2011 r.), z czego na 70 proc. udział KOV przypada 15,3 mln USD (3,4 USD w 2011 r.);
- Przepływy Spółki z działalności operacyjnej netto wyniosły 10,83 mln USD w porównaniu do 1,95 mln USD za I kwartał 2011 r.;
- Zysk operacyjny z wydobycia (netback) gazu po odliczeniu opłat koncesyjnych (royalties) i kosztów produkcji wzrósł o 88 proc. w I kw. 2012 r. do 8,45 USD za Mcf (z 4,50 USD za Mcf gazu w I kw. 2011 r.);
- Zysk operacyjny z wydobycia kondensatu wzrósł o 47 proc. do 56,45 USD za baryłkę w I kwartale 2012 roku (z 38,29 USD za baryłkę w I kwartale 2011 r.);
- Średnie ceny uzyskane w I kwartale 2012 r. wynosiły odpowiednio 11,76 USD za Mcf gazu oraz 95,19 USD za baryłkę kondensatu;
- W pierwszym kwartale 2012 roku KOV wypracował zysk brutto na poziomie 4,94 mln USD.
Operacyjne
- Produkcja gazu ziemnego, jako średnia dla kwartału wzrosła, do niemal 368,1 tysięcy metrów sześciennych dziennie (ponad 13 mln stóp sześciennych dziennie „MMcf/d”) netto dla KOV, w porównaniu do 119,7 tysięcy metrów sześciennych dziennie (4,23 MMcf/d) w I kw. 2011 r.;
- Produkcja kondensatu w kwartale, netto dla KOV, wyniosła średnio 141 baryłek dziennie;
- Łączna średnia produkcja ekwiwalentu gazu wyniosła 390,7 tysięcy metrów sześciennych dziennie (13,8 mln stóp sześciennych dziennie „MMcfe/d”), co oznacza wzrost o 211 proc. w porównaniu do I kw. 2011 r.;
- Dokonano konwersji licencji Olgowskoje z 5-letniej licencji poszukiwawczej w 20-letnią koncesję produkcyjną;
- Odwiert M-21 orurowano do głębokości końcowej TD; zidentyfikowano dwie potencjalne strefy gazonośne, odwiert gotowy do testowania;
- Odwierty O-6 i O-8, poddane stymulacji szczelinowaniem w końcu 2011 r., rozpoczęły komercyjną produkcję;
- Odwiert O-18 podłączony do komercyjnego wydobycia;
- Wydłużenie okresu poszukiwawczego w Bloku L w Brunei do 27 sierpnia 2013 r.
Prezes Zarządu i Dyrektor Generalny KOV Tim Elliott powiedział:
„W pierwszym kwartale br. odnotowaliśmy dalszy wzrost wolumenu produkcji na Ukrainie, z cenami zarówno gazu, jak i kondensatu utrzymującymi się w wysokich rejestrach. Efektem poziomu cen i wolumenów produkcji są zyski i znaczące przepływy finansowe generowane z działalności operacyjnej. Wraz z konwersją licencji Olgowskoje i Makiejewskoje w 20-letnie koncesje produkcyjne, zniesione zostały ograniczenia poziomu produkcji i, co ważniejsze, obecnie zyskaliśmy stabilizację, która wynika z długiego terminu obowiązywania koncesji.
W czasie naszego IPO na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w maju 2010 r. produkcja brutto z naszych czterech ukraińskich koncesji wynosiła łącznie około 141,6 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (5 MMcf/d) (99,1 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (3,5 MMcf/d) netto dla KOV), a naszym celem był wzrost produkcji do poziomu 526,7 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (18,6 MMcf/d) (368,1 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (13 MMcf/d) netto dla KOV) do 2015 roku. Na koniec marca 2012 r. produkcja brutto z ukraińskich koncesji wyniosła 606 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (21,4 MMcf/d) (424,8 tysięcy metrów sześciennych gazu dziennie (15 MMcf/d) netto dla KOV), a wydobycie z M-21 jeszcze się do tego dołoży. Mimo, że wyniki naszych prac na Ukrainie mówią same za siebie, to warto podkreślić, że nie tylko z 3-letnim wyprzedzeniem realizujemy plan, ale też znacznie przekroczyliśmy szacunki i oczekiwania związane z tym projektem. Jednym z powodów przyśpieszenia jest nasz sukces poszukiwawczy, co może nie do końca zostało docenione. Jesteśmy przekonani, że nadal będziemy wyprzedzać oczekiwania wobec tego projektu. Nasze ukraińskie aktywa stanowią mocną i stabilną bazę produkcyjną, bilansując aktywa poszukiwawcze o wyższym profilu ryzyka i wyższej stopie zwrotu zlokalizowane w Brunei, które oferują możliwość potencjalnego i bardzo znaczącego wzrostu aktywów w przyszłości.”
Produkcja
Cała produkcja KOV realizowana jest na Ukrainie. W pierwszym kwartale 2012 r. wielkość wydobycia znacząco wzrosła, w porównaniu do tego samego okresu w roku ubiegłym. W ciągu pierwszych trzech miesięcy 2012 r. podłączono do urządzeń wydobywczych cztery odwierty na obszarze koncesji Olgowskoje, a na polu Makiejewskoje wykonano jeden nowy odwiert – M21.
Produkcja netto dla 70 proc. udziału KOV wzrosła do 392,6 tysięcy metrów sześciennych dziennie (13,866 MMcfe/d), co oznacza wzrost rok do roku o ponad 210 proc. (126,3 tysięcy metrów sześciennych dziennie (4,460 MMcfe/d) w I kw. 2011 r.). Produkcja gazu netto dla KOV w I kw. 2012 r. wynosiła średnio 368,1 tysięcy metrów sześciennych dziennie (ponad 13 MMcf/d), co w porównaniu do 119,8 tysięcy metrów sześciennych dziennie (4,23 MMcf/d) w I kw. 2011 r. oznacza wzrost rok do roku o 208 proc.
Produkcja wzrosła o około 55 proc. w porównaniu do IV kw. 2011 r., kiedy to wyniosła średnio 254 tysiące metrów sześciennych dziennie (8,97 MMcfe/d).
Najważniejsze czynniki wzrostu produkcji w kwartale:
- odwiert O-12, który na początku stycznia 2012 r. został podłączony do produkcji, osiągając poziom 130,3 tysięcy metrów sześciennych dziennie (4,6 MMcf/d) brutto (90,6 tysiąca metrów sześciennych dziennie (3,2 MMcf/d) netto dla KOV);
- odwiert O-6, który w III kw. 2011 r. był poddawany szczelinowaniu hydraulicznemu i obecnie produkuje na poziomie ok. 28,3 tysięcy metrów sześciennych dziennie (1 MMcf/d) brutto;
- odwierty O-8 i O-18, które zostały podłączone do komercyjnej produkcji z wydobyciem na poziomie ponad 28,3 tysięcy metrów sześciennych dziennie (1 MMcf/d) brutto z każdego odwiertu.
Wyniki finansowe
Przychody z tytułu sprzedaży węglowodorów wzrosły o 53 proc. w I kw. 2012 r. w stosunku do IV kw. 2011 r. oraz o 350 proc. w stosunku do I kw. 2011 r. Przypadające na 70 proc. udział KOV przychody netto ze sprzedaży węglowodorów, po odliczeniu opłat koncesyjnych, wzrosły w I kw. 2012 r. do 12,3 mln USD (dla 100 proc. udziału: 14,5 mln USD). Od momentu nabycia 70 proc. udziału w spółce KUB-Gas w czerwcu 2010 r., ukraińskie aktywa KOV wygenerowały 46,2 mln USD przychodów z produkcji brutto.
Cena uzyskiwana za gaz - 11,76 USD za Mcf w pierwszym kwartale 2012 roku - nadal utrzymywała się na wysokim poziomie, odnotowując nieznaczny wzrost w stosunku do 11,75 USD za Mcf z IV kwartału 2011 r. lecz aż 46 proc. wzrost w stosunku do 8,03 USD za Mcf uzyskiwanych w I kwartale 2011 r. Cena kondensatu wynosiła w pierwszym kwartale 2012 roku 95,19 USD za baryłkę, wzrastając w stosunku do 84,53 USD za baryłkę uzyskiwanych w porównywalnym okresie 2011 r.
Zwiększenie sprzedaży gazu i wzrost jego ceny przyczyniły się do wzrostu zysku operacyjnego z wydobycia (netback) do 8,45 USD za Mcf za I kw. 2012 r. w porównaniu do 4,50 USD w I kw. 2011 r.
Wyniki operacyjne
W ciągu pierwszych trzech miesięcy 2012 r. KOV zakończyła następujące projekty na Ukrainie:
- Podłączenie odwiertów O-12; O-6; O-8 i O-18, co spowodowało ponad 50 proc. wzrost łącznego wydobycia.
- Zakończenie prac wiertniczych nad M-21. Odwiert osiągnął ostateczną głębokość (TD) 2.210 m. Zidentyfikowano dwie potencjalne strefy gazonośne, które prawdopodobnie będą poddane testom w drugim kwartale 2012 roku.
- Konwersja koncesji Olgowskoje z 5-letniej poszukiwawczej na 20-letnią koncesję produkcyjną.
- Zakończenie badania sejsmicznego 3D obszaru 223 km2 na koncesji Północne Makiejewskoje.
4 maja 2012 r. KOV przedłożył wyniki operacyjne i finansowe za pierwszy kwartał – w Kanadzie za pomocą systemu SEDAR (www.sedar.com), a w Polsce za pomocą systemu ESPI (www.gpwinfostrefa.pl), oraz opublikował je na swojej stronie internetowej www.kulczykoil.com.
Ostrzeżenie dotyczące stwierdzeń:
Informacja o produkcji jest z reguły podawana w jednostkach takich jak baryłki ekwiwalentu ropy naftowej („boe” lub „Mboe” lub „MMboe”) lub też w jednostkach ekwiwalentu gazu („Mcfe” lub „MMcfe” lub „Bcfe”). Jednakże określenia BOE lub Mcfe mogą być mylące, w szczególności gdy używane są w oderwaniu od kontekstu. Współczynnik konwersji na boe, gdzie 6 Mcf = 1 baryłka, lub na Mcfe, gdzie 1 baryłka = 6 Mcf, wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych z pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy.
O Kulczyk Oil
Kulczyk Oil to międzynarodowa spółka prowadząca poszukiwania ropy naftowej i gazu. Posiada zdywersyfikowane portfolio projektów w Brunei, Syrii i Ukrainie oraz profil ryzyka obejmujący działalność poszukiwawczą w Brunei i Syrii oraz działalność wydobywczą w Ukrainie. Akcje zwykłe Kulczyk Oil są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (symbol KOV).
Na Ukrainie KOV posiada faktyczny 70 proc. udział w KUB-Gas LLC. Aktywa KUB-Gas obejmują 100-procentowe udziały w pięciu koncesjach zlokalizowanych w pobliżu Ługańska, miasta w północnowschodniej części Ukrainy. Produkcja gazu odbywa się na czterech polach.
W Brunei KOV posiada udziały w dwóch umowach o podziale wpływów z wydobycia, uprawniające do poszukiwania i wydobycia ropy oraz gazu ziemnego z Bloku L i Bloku M. KOV posiada 90 proc. udział w Bloku L, obejmującym obszar lądowy i morski o powierzchni 1.123 km² w północnym Brunei oraz 36 proc. udział w Bloku M, obejmującym obszar lądowy o powierzchni 1.505 km² w południowym Brunei.
W Syrii KOV posiada, zgodnie z umową o podziale wpływów z wydobycia, 50 proc. udział w Bloku 9, uprawniający do poszukiwania i wydobycia, po spełnieniu określonych warunków, ropy i gazu ziemnego na obszarze Bloku 9 o powierzchni 10.032 km² (2,48 mln akrów), położonego w północno-zachodniej Syrii. Spółka podpisała porozumienie, na podstawie którego przepisze łącznie 5 proc. udziałów na rzecz osoby trzeciej, pod warunkiem uzyskania zgody władz syryjskich. W przypadku uzyskania takiej zgody bezpośredni udział KOV w Bloku 9 zmieni się na 45 proc.
Główny akcjonariusz spółki, Kulczyk Investments S.A. posiada obecnie ok. 44 procent udziału w kapitale spółki. Kulczyk Investments S.A. jest międzynarodowym domem inwestycyjnym, założonym przez polskiego przedsiębiorcę dr. Jana Kulczyka.
Stwierdzenia dotyczące przyszłości (Forward-lookingStatements):
Niniejsza informacja zawiera stwierdzenia dotyczące przyszłych zdarzeń, prezentowane z perspektywy dnia publikacji niniejszej informacji, odnoszące siędo przyszłych działańspółki KUB-Gas oraz do jej pięciu koncesji na Ukrainie oraz do wskazanych odwiertów lub przedsięwziętych badańsejsmicznych wykonywanych na obszarze tych koncesji, które nie stanowiądanych historycznych oraz do przyszłych aktywności Spółki w Brunei. Mimo że przedstawiciele Spółki znajązałożenia zawarte w stwierdzeniach dotyczących przyszłości za racjonalne, potencjalne wyniki sugerowane w powyższych stwierdzeniach odznaczająsięznacznym poziomem ryzyka i niepewności, i nie można stwierdzić, że faktyczne rezultaty okażąsięzgodne z powyższymi stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Do czynników, które mogąuniemożliwićbądźutrudnićukończenie spodziewanych działańSpółki, zaliczająsię: prawdopodobieństwo wystąpienia problemów technicznych i mechanicznych w trakcie realizacji projektów, zmiany cen produktów, nieuzyskanie wymaganych prawem zgód, sytuacja finansowa na rynku lokalnym i międzynarodowym, jak równieżryzyka związane z ropąnaftowąi gazem, ryzyka finansowe, polityczne i gospodarcze oraz wszelkie inne ryzyka nieprzewidziane przez Spółkęalbo nieujawnione w dokumentach przez niąopublikowanych. Ze względu na fakt, że stwierdzenia dotyczące przyszłości odnosząsiędo przyszłych wydarzeńi uwarunkowań, z natury odznaczająsięone z ryzykiem i niepewnością, a faktyczne rezultaty mogąsięznacznie różnićod informacji zawartych w niniejszych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Spółka nie jest zobowiązana do aktualizacji lub korekty stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszej informacji, tak żeby odzwierciedlały one stan po publikacji niniejszej informacji, chyba że jest to wymagane przepisami prawa.
Kanada
Suite 1170, 700-4th Avenue S.W., Calgary, Alberta, Canada
Tel: +1-403-264-8877
Fax: +1-403-264-8861
Zjednoczone Emiraty Arabskie
Al Shafar Investment Building, Suite 123, ShaikhZayed Road,
Box 37174, Dubai, United Arab Emirates
Tel: +971-4-339-5212
Fax: +971-4-339-5174
Polska
Nowogrodzka 18/29
00-511 Warszawa, Polska
Tel: +48 (22) 414 21 00
Fax: +48 (22) 412 48 60
